Se você investe em Fundo de Investimento Imobiliário, esse artigo é para você. Aqui iremos abordar as principais características do FII no âmbito tributário, código de DARF, como calcular seu imposto, qual valor que não incide Imposto de Renda e como declarar os seus resultados. Vamos lá?

Vamos começar com as duas formas de colocar dinheiro no bolso através desse ativo. Um paga-se imposto e o outro não. Vejamos:

Operação que não paga IR: quando você recebe todo mês o seu rendimento. Independentemente do valor, o rendimento é isento.

Venda do Fundo com lucro: nesse quesito incide Imposto de Renda. Mas atenção: todo cálculo do IR no Mercado Financeiro tem como base de cálculo o resultado da venda e não a operação.

- Comprei uma cota a R$ 100,00 e vendi a R$ 150,00. A sua base de cálculo será a diferença dos valores, ou seja, R$ 50,00. 

No caso do FII não existe abatimento de isenção de imposto como no Swing Trade. Independente do lucro que você tiver, será necessário o pagamento do IR. A alíquota de IR para esse investimento compreende em 20% e o recolhimento é via DARF com código 6015. E como calcular o imposto?

Então, você já sabe que toda venda com lucro no FII tem incidência do Imposto de Renda, agora é só você prestar atenção nas suas vendas e se tiver um lucro, calcule o imposto e pague via DARF. E como declarar os resultados de FII? Vejamos: 

Comprou FII e você o tem ainda na carteira no dia 31/12/2021, declara na ficha Bens e Direitos pelo valor do custo de aquisição;

Rendimentos mensais são declarados na Ficha de Rendimentos Isentos e Não tributáveis porque você não paga imposto sobre ele. Some todos os valores do ano e informe em um único lançamento. Mas lembre-se: some cada FII separadamente;

Vendeu e houve lucro? Tem incidência de IR em cima do resultado, portanto, informe em Renda Variável – FII ou FIAGRO;

Vendeu a cota e houve prejuízo? Declara também! Na ficha Renda Variável – FII ou FIAGRO com o sinal de menos (-) na frente do valor.

O CNPJ a ser informado em Bens Direitos no campo CNPJ é o CNPJ do FII e não da administradora ou corretora;

O CNPJ da corretora e da administradora entrarão no programa, mas na discriminação junto com o nome do ativo, custo médio e quantidade;

Quando for informar o prejuízo tenha muito cuidado! Pois no mesmo campo que a gente informa o prejuízo informamos o lucro. A única forma de diferenciá-los é pelo sinal. Caso não informe, o sistema irá identificar como lucro e calculará um imposto. 

Agora que você já sabe como funciona a tributação e como declarar, é só seguir investindo. Até breve!

Se você já pensou em investir, ou já investe em fundos, deve ter se deparado com suas várias definições: multimercados, ações, investimento em cotas, renda fixa, entre outros.  Hoje vou te contar tudo sobre os fundos Multimercado

Para os apaixonados pelo mercado financeiro, e que acompanham esse mundo seja por séries de televisão ou filmes, já devem ter ouvido falar dos famosos Hedge Funds. São aqueles fundos de investimento onde os gestores conseguem investir em diversos ativos, de diferentes estruturas, com o objetivo de atingir um rendimento acima da média do mercado. Aqui, no Brasil, temos nossa versão bastante similar, os fundos de multimercados. 

Como todo o investimento, quanto mais se compreende sobre as singularidades que esse tipo de produto proporciona, mais assertiva será a escolha do melhor fundo multimercado, adequada aos objetivos específicos e perfil de risco do investidor. Mas afinal, o que são os fundos de investimento multimercado?

Escolhemos alguns tópicos para você entender tudo sobre Fundos Multimercado:

Para entender a estrutura de um fundo, é interessante utilizar a analogia de como se organiza um condomínio. Ele é composto por várias pessoas que residem no mesmo prédio, onde há um responsável, o síndico, além de ser amparado por uma administradora. Partindo desta linha, um fundo nada mais é que um grupo de investidores que "terceirizam" a responsabilidade de administrar seu dinheiro para um gestor. 

Ele, por sua vez, irá alocar os recursos de acordo com certas oportunidades do mercado, e essas alocações vão estar sempre alinhadas com uma estratégia de investimentos pré-definida. Dentro dessa dinâmica, há a administradora, responsável principalmente por questões burocráticas que a estrutura de um fundo requer. Quando o investidor aplica seus recursos em um fundo de investimento, ele torna-se cotista do mesmo, e o preço das cotas recebidas oscila de acordo com o quanto o patrimônio do fundo ganha ou perde de rentabilidade.

Por esse trabalho há a incidência da chamada taxa de administração, para cobrir custos operacionais e a remuneração dos profissionais envolvidos, sendo esta sempre uma porcentagem do valor total das cotas que o investidor detém. Além disso, caso a rentabilidade supere um benchmark previamente determinado (CDI ou índice Bovespa), alguns fundos optam por cobrarem a taxa de performance, recaindo sobre a diferença entre a rentabilidade total e a parcela que excedeu o balizador escolhido. 

Um Benchmark consiste em uma referência de rentabilidade, ilustrando o retorno médio do mercado para alguma classe específica de ativos, sendo o mais usual, para a renda fixa, a taxa CDI (certificado de depósito interbancário), e  para a renda variável, o índice Bovespa (indicador do desempenho das principais empresas listadas na B3).

Os multimercados têm o diferencial de não haver restrições quanto à concentração em nenhum  ativo em especial, além de proporcionarem uma diversificação para o portfólio do investidor. Vale lembrar que a tomada de decisão dos investimentos é feita por uma equipe de especialistas, direcionada por um gestor com vasta experiência no mercado financeiro.

A diversificação no portfólio resulta não só da possibilidade de investir, através do fundo, em vários ativos de classes diferentes, como também em estratégias distintas:

Como podemos ver, há várias estratégias possíveis que um fundo multimercado pode vir a eleger, portanto, a diversidade de fundos multimercado é grande e, mesmo estando na mesma classificação de fundos, eles podem vir a ter desempenhos completamente diferentes.

Usando o comparador de fundos da Mundo Invest, verificamos no gráfico onde o Fundo Valora Guardian está representado pela linha laranja, o Fundo Sparta Cíclico pela linha verde, e o índice Ibovespa em branco. Estes fundos não são uma recomendação de investimentos, mas sim uma maneira de ilustrar dois exemplos de fundos da mesma classificação, porém com características muito distintas! Não só a rentabilidade, como também a volatilidade apresentam comportamentos nada parecidos, resultado das diferentes estratégias e ativos que cada um pode elencar.  

Como na grande maioria dos investimentos, sempre é muito importante levar em consideração o prazo em que o dinheiro ficará aplicado, visto que, para os fundos multimercado, a tributação varia conforme a tabela regressiva do IR no momento do resgate:

Vale ressaltar que há, nos meses de Maio e Novembro, a incidência do come-cotas semestral. Como o próprio nome diz, o come-cotas consiste em um adiantamento dos impostos devidos, sendo estes quitados com o número de cotas equivalentes ao valor devido. Ou seja, literalmente o IR “come” o número de cotas que o investidor possui.

Agora que você já sabe os principais pontos sobre os Fundos Multimercados, utilize o nosso comparador de fundos e, assim, escolha com cautela o fundo mais alinhado a suas expectativas e objetivos, sempre levando em consideração a oscilação, prazos de cotização e sua estratégia como um todo.

Dentro do mercado financeiro existem diversas maneiras e estratégias para investir. Um Fundo de investimento é uma modalidade que vários investidores reúnem seu capital e o deixam sob administração de profissionais qualificados do mercado financeiro(chamados de  gestores). Existem vários tipos de fundo de investimento e cada um com um objetivo e característica diferente.

Vamos entender sobre todos os tipos de fundos de investimentos:

Um Fundo de Investimento é um investimento para você deixar seu dinheiro nas mãos de profissionais. Assim, um grupo de investidores que “emprestam” dinheiro para uma equipe de gestores que tomarão todas as decisões sobre o que fazer.

Quando investimos em um fundo de investimento compramos suas cotas{representação da sua parcela no patrimônio do fundo{

O gestor{Responsável pela gestão de recursos do fundo de investimento{, de acordo com a estratégia do fundo, irá selecionar os melhores ativos e coordenar sua equipe de analistas para compor a carteira do fundo e irá fazer todos os ajustes para buscar a maior rentabilidade possível que consegue de acordo com a estratégia do fundo.

Hoje existem mais de 15.000 fundos disponíveis para todos os gostos, credos, estilos, perfis e objetivos. Ou seja, se você quiser investir em empresas com foco em ESG, um assunto abordado hoje em dia, você tem fundos como o BB AÇÕES ESG GLOBAIS FIC FIA - BDR NÍVEL I (**não é uma recomendação de investimento).

Como dito anteriormente, os fundos de investimento possuem diversas estratégias. Através disso, podemos classificá-los pelo seu tipo.

Os principais tipos de fundo de investimento são

Caso você já tenha pesquisado um pouco sobre os fundos de investimento já deve ter visto que o mercado financeiro utiliza diversas siglas que confundem muitos investidores. 

Trouxe alguns exemplos do nosso comparador de fundos:

Se você não conseguiu entender nenhuma dessas siglas fique tranquilo, escrevemos um blog com o resumo de todas as siglas

Os Fundos de Investimento de Renda Fixa ou FIRF são fundos que investem em títulos de Renda Fixa, ou seja: CDB, LC, CRI, LCA, Tesouro Direto, Debêntures, entre outros. 

Esses fundos são compostos por no mínimo 80% dos seus ativos em renda fixa, como regulamentados pela CVM{Comissão de Valores Mobiliários. 

Pelo fato de investirem a maior parte do seu patrimônio em títulos de renda fixa, esses fundos tendem a trazer maior segurança para o investidor. Contudo, a rentabilidade acaba sendo mais baixa.

Os fundos de investimentos em ações ou FIA são fundos que investem em ações ou ativos relacionados à ações como: opções de ações, certificados de depósito de ações, ETFs, entre outros.

Esses fundos são compostos por no mínimo 67% dos seus ativos em investimentos em ações, regulamentados pela CVM.

Os Fundos de investimentos em ações são uma ótima opção para os investidores que querem se expor à bolsa de valores e buscam rentabilidades mais atrativas. Porém, esses fundos possuem maiores riscos e são sujeitos a altas volatilidades proporcionadas pelo mercado financeiro. 

Fundos de investimento cambiais são fundos que investem em alguma moeda estrangeira (dólar, euro, yen, etc). Pela regulamentação, os fundos de investimento em câmbio devem ter no mínimo 80% do patrimônio em ativos cambiais.

A estratégia dos fundos cambiais está em rentabilizar com as flutuações do câmbio. Por isso, são recomendados para os investidores que desejam se proteger da desvalorização de sua moeda nacional. 

Os fundos de investimento multimercado ou FIM são fundos que investem em diversos ativos, ou seja, possuem uma estratégia de diversificação em vários investimentos. 

Pelo fato de serem diversos, existem muitas estratégias de fundos multimercado como:

Os fundos de investimento multimercado precisam ser analisados de maneira singular, pelo fato de possuírem estratégias muito diferentes. Os FIM são recomendados aos investidores que desejam um portfólio diversificado e de fato estarem de acordo com a estratégia e a gestão do fundo.

Os Fundos de investimento internacionais ou no exterior (FIE) são fundos que investem em ativos fora do Brasil. Grande parte dos fundos de investimento no exterior são fundos multimercado, dessa maneira, diversificam seu portfólio de diversas maneiras.

Os FIE apresentam maiores volatilidades, pelo fato de que oscilam com o preço dos próprios ativos internacionais (ações, títulos, etc) como também da taxa de câmbio do país investido.

Essa modalidade é indicada aos investidores de longo prazo e que buscam maiores rentabilidades abrindo mão de um pouco de segurança. 

Os fundos de investimento alternativos são fundos que investem em ativos diferentes dos tradicionais do mercado financeiro. Mesmo não sendo uma classificação oficial da CVM{Comissão de Valores Mobiliários{ existem fundos alternativos muito interessantes.

Alguns exemplos de ativos de fundos de investimento alternativos:

A estratégia desses fundos é dedicada aos investidores que têm interesse em se expor em mercados que possuem um potencial de crescimento mas não contém grande correlação com o mercado tradicional. 

Os fundos de investimentos em cotas ou FIC são fundos que investem em cotas de outros fundos de investimento. Por razões burocráticas e legais, para as gestoras é muito mais fácil investir em cotas de outro fundo. Desse modo, a maioria dos fundos de investimento são investidos em cotas para deixá-los com maior autonomia em suas operações.

Podemos dizer que existem diversas “camadas” dos fundos de investimento em cotas, trouxe um exemplo para ficar mais claro:

Mas existe algo que muitos fundos de investimento fazem e não querem que você saiba. Alguns fundos cobram taxas de administração excessivas e conseguem mascarar isso através das “camadas” dos fundos.

Por fim, vamos entender dois tipos de fundos que possuem normas um pouco diferentes dos fundos de investimentos que vimos até agora. Esses fundos são negociados através do seu home broker e possuem um ticker (código) “XXXX11”

Os fundos de índices ou mais conhecidos como ETFs{Exchanged Traded Funds{ são fundos de investimento que replicam a performance de algum índice do mercado financeiro. 

O fundo de índice mais famoso do Brasil é o BOVA11 que replica o Ibovespa (performance da bolsa brasileira). Essa modalidade é excelente para iniciantes que buscam maiores rentabilidades, pois reúne diversos produtos financeiros, mitigando o risco não sistêmico{risco de apenas um ativo{ . 

Os fundos de investimentos imobiliários ou FII são fundos que investem no ramo imobiliário, seja diretamente em empreendimentos físicos(fundos de tijolo) ou títulos imobiliários(fundos de papel) como LCI, CRI, entre outros.

A grande maioria dos FIIs distribuem dividendos mensais, pelo fato de repassarem o valor do aluguel dos empreendimentos. Os fundos imobiliários possuem um risco intermediário, pelo fato de sofrerem flutuações de preços conforme o mercado imobiliário. Contudo, no longo prazo tendem a trazer rentabilidades interessantes.

Caso queira entender mais sobre os Fundos imobiliários vou disponibilizar nosso Ebook gratuito: Como investir em Fundos Imobiliários.

Os fundos de investimento são uma ótima maneira de diversificar seu portfólio. Porém, para escolher o fundo ideal para seu perfil é preciso de estudo e uma análise de alguns indicadores essenciais para não acabar investindo em um fundo que não faça sentido para seu perfil.

Você pode utilizar a ferramenta Mundo Invest para encontrar o fundo de investimento ideal para você e seus objetivos. Além de uma experiência interativa e 100% gratuita, você terá auxílio de um profissional qualificado do mercado financeiro para escolher seus ativos.

Conheça os tipos de Fundo de Investimento

Os FIIs aqui são os queridinhos de muitos investidores da Bolsa. Ver aquela notificação de dividendos na conta é muito motivadora, não é mesmo? E fora que os fundos imobiliários são ativos mais simples de serem analisados e com uma volatilidade menor que nas ações. Além disso, os fundos imobiliários nos permitem ter acesso a uma carteira de imóveis localizados por todo o Brasil, desde um shopping lá em Manaus, até um prédio bem sofisticado na Avenida Faria Lima e o melhor, recebendo dividendos dos inquilinos que estejam ocupando os imóveis.

Mas agora, você já pensou em se expor ao mercado imobiliário americano? Dar mais um passo na questão da diversificação da sua carteira de investimentos? Você pode pensar: “Ah! Anderson, mas eu só vou conseguir fazer isso numa corretora americana”. Bom, esse é um dos caminhos possíveis, mas aqui na nossa Bolsa nós temos alguns ETFs que vão permitir exposição ao mercado imobiliário lá dos EUA, como por exemplo, o ALUG11. 

O ALUG11 é um fundo da Investo, que começou a ser negociado em outubro de 2021 e que replica o VNQ, um dos maiores ETFs do mercado imobiliário americano. O VNQ é um ETF que permite ao investidor uma exposição numa carteira diversificada de REITs (os fundos imobiliários americanos), com mais de 150 ativos em carteira. E é justamente essa exposição que o investidor de ALUG11 terá. Abaixo nós temos alguns dos ativos que o ALUG11 te permitirá exposição:

Só para trazer uma noção de grandeza do mercado de REITs, nós temos o American Tower, que possui cerca de 220.000 sítios de comunicação espalhados pelo mundo, inclusive no Brasil. O Realty Income é um REIT que possui cerca de 11.000 imóveis no portfolio dele, tem uma vacância de menos de 2% e ainda é uma empresa que está há 29 anos consecutivos pagando dividendos crescentes. E é uma exposição indireta nesses ativos que você terá com o ALUG11.

O ALUG11 possui uma taxa de administração total de 0,60% ao ano e no fechamento de 22/04 estava cotado em R$ 41,20. Ou seja, com menos de R$ 50 você consegue ter uma exposição internacional na sua carteira de investimentos. 

A diferença entre o ALUG11 e o VNQ é na questão dos dividendos. Enquanto o VNQ distribui proventos trimestralmente, o ALUG11 não faz pagamento de dividendos. Aqui na Bolsa, infelizmente, os ETFs ainda não podem distribuir dividendos. Porém, é possível ter o ganho de capital com o ALUG11 por meio da valorização da cota ao longo do tempo, onde incidirá cobrança de imposto de renda pelas regras já conhecidas: 20% de imposto sobre o lucro no caso de day trade e 15% no caso de swing trade.

Bom, espero que este artigo tenha ficado bem claro e tenha te mostrado mais uma possibilidade de investimento e diversificação para a sua carteira de ativos. Estou à disposição para quaisquer dúvidas. 

Como se expor ao mercado imobiliário americano na B3

Seja você um investidor iniciante ou experiente, é fundamental que antes de investir em qualquer tipo de ativo, seja ações, fundos imobiliários ou renda fixa, você precisa analisar os três pilares mais importantes dos investimentos:

Vou apresentar para você como analisar pilar por pilar e te ensinar a realmente observar uma oportunidade e, além disso, mostrar como você pode tomar uma boa decisão em qualquer investimento!

A liquidez corresponde à capacidade de transformar os seus ativos em dinheiro “vivo”, dinheiro para poder utilizar com o que você quiser. 

Toda vez que você investe seu dinheiro, você empresta seu dinheiro por determinado tempo, com a expectativa de ter um retorno positivo ao longo do tempo! Só que muitas vezes você precisa deixar esse dinheiro por um prazo determinado até que a outra pessoa/empresa utilizar e rentabilizar!

O exemplo que eu mais gosto de utilizar em minhas aulas é a o processo de venda de um carro (sem considerar se ele é investimento ou não – vamos focar somente no processo de venda). Para vender o carro, temos que:

Esse processo inteiro demora 10 dias, em média. Ou seja, a liquidez de venda do meu carro é de 10 dias, pois demora 10 dias entre eu colocar meu bem a venda e realmente receber o dinheiro em conta corrente. 

Isso é a Liquidez. É quanto tempo o dinheiro demora para voltar pra sua mão desde o momento que você o pede ou solicita.

No mercado financeiro, usamos a expressão D+(número de dias), por exemplo, D+5. Isso quer dizer que a partir do dia que você pede o resgate ou faça a venda do investimento, ele leva 5 dias para retornar para seu saldo. Ações, por exemplo, são D+2. Isso significa que se você vender uma ação hoje, o dinheiro só estará na sua conta daqui dois dias úteis!

Alguns investimentos demoram menos, como D+0 (no mesmo dia, as vezes quase na mesma hora). Outros podem demorar muito mais, como D+15, D+30, D+60 ou até mesmo D+120.

E Isso não determina se um investimento é bom ou ruim, mas é muito importante você observar esse prazo. Sem olhar isso, você pode entrar em um investimento e, se precisar sacar por qualquer motivo, pode ficar prejudicado por conta do tempo que terá que aguardar até o dinheiro ser transferido para sua conta.

Segurança ao investir é observar os riscos que você está disposto a se expor. Todo mundo fala que investir é arriscado, principalmente na bolsa de valores, comprando ações. Mas isso é um mito que precisamos conversar aqui.

Atravessar a rua pode ser arriscado. Mas deixa de ser arriscado quando fazemos na faixa de pedestres, com o farol fechado para os carros

Escalar pode ser arriscado. Mas evitamos alguns riscos ao colocar utilizar corretamente os itens de segurança, como capacete, cordas e mosquetões.

Quando falamos de investimento, existem diversos pontos que podemos, de maneira inteligente, observar e diminuir o risco para cada vez mais protegermos nossos investimentos.

Não estou falando que existe investimento 100% seguro, mas podemos buscar alternativas que são mais seguras ou que oferecem menos risco, comparando com outros similares. 

Nada mais é do que correr o risco da contraparte não te pagar. Isso é muito importante quando avaliamos investimentos como Debêntures e CRI’s, mas não precisamos nos preocupar com esse risco em ações, por exemplo

É o risco que o mercado como um todo está exposto. Por exemplo, em 2020 tivemos uma crise que todos os mercados foram abalados, nacional e internacionalmente falando. Esse é um risco generalizado. Mas também podemos segmentar um pouco mais, como o risco das usinas hidroelétricas quando temos épocas de secas.

Mede a dificuldade de você encerrar uma posição de um investimento. Esse risco é muito comum quando investimos diretamente em empreendimentos, como casas, apartamentos ou pontos comerciais. Temos que ficar de olho também em produtos do mercado financeiro, como CDB’s, LCI’s e até mesmo ações que não tem muita procura.

Da mesma forma que tivemos o escândalo do petrolão, que abalou drasticamente essa empresa, vira e mexe acontece algum entrave jurídico que pode atrapalhar seus investimentos. Evite ao máximo empresas que tenham esse risco 

Investir, seja no Brasil ou no exterior, é essencial. Mas quando estamos falando de riscos, existe alguns investimentos que ficam expostos a oscilação de moedas, como dólar ou euro. Isso pode ser interessante para diversificar – desde que você saiba o risco que está se expondo.

Assim como a Liquidez, o analisar o risco também é muito importante. Podemos, ao mesmo tempo, ter investimentos de baixo risco e uma pequena parte, de acordo com a sua estratégia, alocar com um risco maior. Outro fato também é que os riscos podem se acumular, como por exemplo investir em exportadoras. Além do risco da empresa, temos o risco cambial intrínseco (por venderem em dólares). 

Toda vez que nos expomos a algum risco, queremos que o retorno seja tão bom quanto ou até melhor. Para isso, precisamos olhar a rentabilidade dos investimentos.

A rentabilidade é o que temos de expectativa de retorno sobre o investimento que queremos fazer. 
 Na renda fixa, existem dois tipos de rentabilidade. A pré-fixada, ou seja, você sabe o quanto você irá rentabilizar. Nesse caso, se você contratar, por exemplo, uma taxa de 10% ao ano, não importa o que acontecer nos próximos anos, você receberá os 10%. 

Outros investimentos têm uma rentabilidade pós fixada. Nesse tipo de retorno, você amarra o seu resultado financeiro ao que a gente chama de benchmark. Por exemplo, eu posso investir em um produto que me pague IPCA +3%, com vencimento para daqui 3 anos. Nesse cenário, não importa quanto a inflação for daqui 3 anos, eu receberei o valor da inflação, seja 1%, 3% ou 15% somados os 3% que estavam no contrato.

Já na renda variável, a rentabilidade é muito mais uma previsão do que pode acontecer. Nesse tipo de investimento, temos que ter mais atenção ao que compramos, pois a oscilação pode reverter a rentabilidade que você tinha como expectativa.

E agora vem a melhor parte. Como juntar esses pilares e construir seu patrimônio de maneira segura?

Não existe um pilar mais importante que o outro, e os três devem ser analisados em um contexto juntos. É o mesmo que comprar uma banqueta. Se tiverem proporções diferentes, ainda será uma banqueta, mas com certeza não será uma boa banqueta.

No mundo dos investimentos é exatamente a mesma coisa. Existem todos os tipos possíveis de você investir seu dinheiro. Mas será que o risco que você se expõe tem a rentabilidade que você espera? Será que é possível eu ter uma rentabilidade muito alta com um risco muito baixo? Faz sentido?

É exatamente isso que precisamos nos atentar. E para isso, preciso que você determine seu objetivo ao escolher um investimento. Só assim poderemos tomar uma decisão em cima da liquidez, segurança e rentabilidade.

Vamos supor que você juntou R$10.000 e quer investir com o objetivo de fazer uma viagem daqui 3 anos. Esse dinheiro não será usado antes disso, mesmo que numa emergência (você deve utilizar a reserva de emergência para isso). Essa viagem está com um custo previsto de R$11.000.

Ou seja, você precisa investir vem R$10.000, em 3 anos, para atingir no mínimo os R$11.000.

Nesse cenário, você pode investir uma parte, por exemplo, 80% em ativos que tenham baixa liquidez (3 anos), seguros e rentáveis para buscar o mais certo possível o valor mínimo da viagem. Os outros 20% você poderia buscar um risco maior em troca de uma rentabilidade maior. Com isso, você pode buscar acumular ainda mais do que R$11.000, sem se expor ao risco desnecessário e deixar de viajar por ter perdido dinheiro.

É impossível achar um produto que contemple os três pilares de maneira ideal para o investidor. Se você ganha em um, geralmente você perde em outro. Porém, há uma maneira de alinhar o tripé de maneira satisfatória através de uma carteira diversificada. Dessa maneira, é possível diversificar o ativo e montar uma carteira que traga uma boa rentabilidade, segurança e a liquidez necessária de acordo com os objetivos do investidor.

Quer uma ajuda para entender como você pode analisar esses 3 pilares e conversar comigo?

É só me mandar uma mensagem lá na minha página de autor. 

Os 3 Pilares Fundamentais para você investir

Índice sharpe é um dos indicadores mais importantes para quem investe, principalmente para quem investe por fundos de investimentos. Ele traz a correlação risco/retorno da carteira, mostrando de uma maneira simples o retorno esperado do portfólio para cada “ponto” de risco que você se expõe. 

Harry Markovitz {Um dos maiores economistas da História, conquistou o Nobel da Economia em 1990{, em 1952, publicou o artigo Portifolio Selection, ou “seleção de portifólio” em português. Nesse artigo, que revolucionou o mercado financeiro, ele comprovou que existe uma correlação entre os ativos e, balanceando os ativos dentro do portifolio na medida certa, você consegue obter um retorno máximo se expondo o mínimo possível. 

Essa é a famosa Fronteira Eficiente. Nada mais é do que a proporção certa dos ativos para você balancear sua carteira para obter o máximo retorno possível com o mínimo risco, de acordo com seu perfil.

Nos anos seguintes, um de seus alunos, William Sharpe, apresentou outro estudo que contribuía para o estudo do seu Mestre, Markovitz. Sharpe não só trouxe esse indicador aos investidores, mas também concretizou diversas teorias da economia moderna, como o CAPM {Capital Asset Pricing Model {, BOPM {Binomial Options Pricing Model{ e outros métodos para análise de performance de portifólios.

Sharpe trouxe a teoria que existe o risco sistemático e o não sistemático e compilou isto no Índice Sharpe.

O Risco sistemático é aquele que pertence ao sistema como um todo, a economia do País ou do Mundo. Basicamente não existe diversificação que você faça no seu portfólio que elimine esse risco. Investindo no Brasil, por exemplo, é o risco Brasil – o Risco do Brasil quebrar.

Já o risco não sistemático é o risco que podemos, evitar ou diminuir. Podemos, de uma maneira inteligente, correlacionar nossos ativos para que tenhamos uma oscilação menor da carteira, buscando um retorno maior.

O Índice Sharpe mede quanto o seu conjunto de ativos supera o retorno básico da economia (livre de risco), em relação a oscilação do seu portfólio. Em outras palavras, qual é o retorno esperado para cada risco que eu me exponho. Sua brilhante fórmula é a seguinte:

Analisar a matemática desse índice exigiria um pouco de conhecimento de matemática e estatística – e geralmente todo mundo foge disso. Separei aqui um exemplo para vocês, um pouco mais prático que traz exatamente o que é esse índice.

Vamos supor que existem dois fundos: o Fundo A e o Fundo B. Durante 5 anos, eles apresentaram o seguinte resultado e variação:

Conseguimos ver que os dois fundos, ao longo de 5 anos, apresentaram exatamente o mesmo resultado. Mas o fundo A oscilou muito mais, tanto pra cima, quanto pra baixo.

Ora, se eu sou um investidor, qual que eu vou dar preferência, se os dois deram o mesmo resultado? Obviamente vou optar pelo que tem menos volatilidade (considerando resultados iguais).

E Sharpe faz exatamente isso. Ele traz em uma cascata de cálculos mais complexos essa correlação de retorno para ponto de risco que o fundo nos expõem.

Para começar a utilizar esse indicador – um dos melhores para carteira de ativos – preciso passar mais um conceito e já vamos para a prática.

A primeira coisa que precisamos fazer é separar fundos com a mesma estratégia. Não é justo eu comparar um índice sharpe, volatilidade ou qualquer outro indicador entre fundos de renda fixa e fundos de ações. As regras, objetivos, possibilidades e gestão são totalmente opostos. Precisamos sempre segmentar não só o tipo de fundo, mas também sua estratégia. 

Não adianta simplesmente investir no que rende mais, pois ele pode te expor a um risco imensamente maior que outro que paga um pouco menos, porém muito menos volátil. Assim como também não faz sentido você investir em um fundo que não traz retorno superior em relação aos investimentos sem risco, como investimentos atrelados à taxa Selic {Taxa básica de juros - considerados investimentos sem risco}.

A beleza do índice sharpe é essa. Ele nos oferece o melhor, sempre. Ao analisarmos esse indicador, observamos sempre dois números: o Sharpe e o Risco.

Para fundos com o mesmo      risco, o maior sharpe é o mais relevante pois entrega maior rentabilidade.

Para fundos com o mesmo      sharpe, o que tem menor risco entregará o mesmo resultado, com a mesma      volatilidade.

É exatamente nessa comparação que podemos separar “o joio do trigo”. Podemos, ao relacionar esses dois indicadores, a melhor correlação e realmente tomar a melhor decisão para nosso portifólio ficar diversificado e rentabilizar o máximo possível.

Eu gosto mundo de comparar os fundos em alguns sites, como o da verios, trademap ou status.invest.

Para trazer um exemplo real e prático, selecionei a seguinte categoria: fundos multimercados com estratégia em Long & Short {Estratégia onde o gestor explora compras e vendas de ações {Nesse estilo, temos mais de 50 fundos aqui no Brasil, mas rapidamente conseguimos eliminar aqueles que não tem performado bem ou apresentam uma oscilação muito grande através do índice sharpe, risco e rentabilidade.

Separei aqui 5 fundos de diferentes gestoras. São eles:

**Isso não é uma recomendação, apenas um exemplo didático**

Todos com mesma classe, mesma estratégia. O que varia um de outro é a gestão dos recursos. Alguns gestores podem ser mais conservadores, outros mais ousados, uns mais assertivos outros nem tanto.

Nesse cenário, podemos ver que o Truxt, de longe, foi o que conseguiu a melhor rentabilidade (61,68%), com o segundo maior risco (5,80%) e um sharpe de 1,41. 

Já o Ibiuna apresentou a segunda maior rentabilidade, porém o maior risco de longe, além de um dos piores sharpes.

Comparando o Truxt com Ibiuna, podemos ver que o Truxt tem menos risco e mais rentabilidade.

Mas vamos focar no Sharpe. Voltando nos dois cenários (risco x sharpe), podemos analisar o Claritas x Truxt, pois apresentam mesmo sharpe. Ou seja, a correlação risco retorno deles é muito próxima. Isso é muito interessante, pois eles entregam o melhor resultado para cada retorno! Como o Claritas tem um perfil mais conservador, ele acaba se expondo menos e apresentando uma rentabilidade menor. Mas sua eficiência em trazer resultado é basicamente a mesma que o Truxt.

Agora se compararmos o Santander com o Claritas, podemos ver que os dois trazem quase que o mesmo risco para seus investidores, mas o Claritas, por sua maior eficiência, consegue trazer melhores resultados. É só vermos a diferença dos índices sharpes! O Santander apresenta 0,72, enquanto o Claritas apresenta 1,35, quase que o dobro!

Agora cabe você dar uma pesquisada nos fundos que você já investe e ver se está em um bom fundo ou está em alguma furada.

Espero ter ajudado nos seus investimentos!

Se você é o tipo de pessoa que não tem o costume de realizar investimentos, saiba que é muito importante começar a investir o quanto antes para atingir sua liberdade financeira {momento em que seu dinheiro já está trabalhando por você e é possível viver de renda{ o mais breve possível. 

Independentemente da sua situação financeira no momento, você precisa pensar em como reservar um dinheiro para seus objetivos. Economize um pouco a cada dia ou procure alguma forma de aumentar sua renda. Mas é de suma importância que na maioria dos meses estejamos reservando um capital para o seu futuro.

Agora se você já consegue juntar algum dinheiro, mas acaba deixando na poupança por falta de conhecimento/receio, eu, Thomas, e o Mundo Invest estamos aqui exatamente para te ajudar e orientar você a começar a investir melhor.

A poupança hoje está pagando 70% da Selic {taxa básica de juros da economia{, a qual está em 3,5%a.a., ou seja, a poupança está pagando 2,45% a.a. Se pensarmos que a inflação acumulada nos últimos 12 meses foi de 8,00%, segundo IBGE, estamos perdendo aproximadamente 5,1% a.a. para a inflação. Então, achamos que estamos guardando nosso dinheiro na poupança quando na verdade nosso capital está perdendo valor em 5,1% a.a. para a inflação.

Exemplo de desvalorização do capital ao longo dos anos pelo aumento da inflação:

A sua idade não é um fator impeditivo, entretanto, quanto mais cedo você começar, mais rápido atingirá seus objetivos e aprenderá o quanto antes a investir melhor.

Portanto, chega de desculpas. Se você pretende construir sua riqueza, você necessariamente tem que aprender e começar a investir seu dinheiro. Ao não investir, você está deixando de lado oportunidades valiosas de aumentar seu patrimônio.

Mas atenção: se você não estudar um pouco sobre o assunto, também existe a possibilidade de você perder seu dinheiro em investimentos. E novamente, eu estou aqui para que isso não aconteça!

Em primeiro lugar é necessário entender em qual momento financeiro você se encontra:

1.      Devedor: Você possui muitas dívidas, sempre acaba fechando o mês no vermelho. A primeira etapa nesse caso é tentar quitar suas dívidas para depois pensar em montar uma carteira de investimentos propriamente dita.

2.      Poupador/Acumulador: O objetivo nessa fase é acumular recursos. Para isso, o você precisa definir um planejamento financeiro adequado à sua realidade. Devem ser consideradas as suas necessidades de consumo mensal, como por exemplo gastos do dia a dia e também seus objetivos futuros, como casa própria e carros. Depois disso, deverá ter disciplina para poupar e manter-se fiel à estratégia traçada.

3.      Investidor/Multiplicador: Nesta fase da vida, o investidor já possui um volume considerável de investimentos e uma boa renda. Porém, seu objetivo em termos de patrimônio ainda não foi atingido. 
 Para alcançá-lo, o investidor precisa focar na multiplicação das suas economias. Para isso, deve buscar aplicações de maior rentabilidade. O perfil de risco de suas aplicações pode ser moderado, pois o seu horizonte de investimento ainda é longo, mas a sua aversão ao risco aumentou.

4.      Independência financeira: Nessa fase o investidor atingiu seu objetivo patrimonial e agora busca proteção/manutenção do capital. Os rendimentos de suas aplicações já lhe garantem uma renda confortável, permitindo aproveitar sua independência financeira conquistada.

Existem diversas possibilidades de investimentos dentro do mercado financeiro. Algumas de maior risco, outras de menor risco. Basicamente essas aplicações se resumem em 2 grandes oceanos. Renda Fixa e Renda Variável.

Rendas fixas são títulos de dívida em que nós já sabemos a sua rentabilidade. Esses títulos podem ter sua rentabilidade pré-fixada {Uma taxa já pré-estabelecida. Exemplo: 9,00% ao ano ou pós-fixada{. Uma porcentagem de um índice. Exemplo: 130% do CDI ou híbrida- {Indexador + taxa pré-fixada. Exemplo: IPCA + 4%{.

Através do programa Tesouro Direto, o Governo pode emitir títulos de dívida pública para obter recursos para investimentos nacionais. Nesse caso nós estamos basicamente emprestando dinheiro para o país. Esse investimento é considerado  risk-free {risco muito baixo, praticamente inexistente{. Separei uma lista de possibilidades que podemos investir:

As instituições financeiras emitem títulos de dívidas. Existem diversos tipos de ativos aqui presentes. Interessante dizer que esses investimentos têm a cobertura do FGC {Fundo garantidor de crédito{. Ou seja, até 250 mil reais por CPF e por instituição financeira o investidor está coberto por qualquer prejuízo em caráter de risco de crédito por parte da instituição financeira que emitiu o título. 

Alguns exemplos de títulos emitidos por Instituições financeiras:

Títulos de renda fixa que podem ser emitidos por Intuições Não Financeiras, como empresas que fazem gestão de rodovias, hospitais e empresas de porte industrial. Aqui é interessante dizer que esses títulos não possuem cobertura do FGC.

Como o próprio nome diz, são investimentos onde a sua rentabilidade é variável. Nós nunca podemos prometer nenhuma rentabilidade futura quando se trata de Renda Variável. Os investimentos possíveis são:

Os Fundos Imobiliários são uma excelente maneira de termos um complemento de renda. O seu objetivo principal é entregar dividendos mensais que são livres de imposto de renda. Suas cotações são negociadas no HomeBroker {plataforma de negociações de ativos{mas sofre uma variação menor que ações, em média. Quando pensamos em viver de renda, é um tipo de investimento que não pode ser deixado de lado.

· Os fundos de investimentos são constituídos como condomínios, podendo ser um condomínio aberto ou fechado. 
 Existem diferentes tipos de fundos de investimentos, como por exemplo de ações, de renda fixa, cambiais e multimercados.

Antes de começar a investir, eu costumo falar que o primeiro passo é se conhecer como investidor. Entender de fato o seu objetivo e sua apetite ao risco/retorno para só depois partir para a linguagem de investimentos hoje existem 3 grandes perfis de investidor:

Eu sempre digo a todos meus alunos. O melhor investimento é sempre em nós mesmo, em conhecimento. Então antes de tudo, pare um pouco e estude sobre o mercado, caso queira começar sozinho sem uma assessoria. Caso queira começar com o respaldo e a opinião de um especialista, é só entrar nesse link e me mandar uma mensagem que posso te orientar a como abrir uma conta e montar um portfólio diversificado focado no seu perfil

Como montar uma carteira de R$100mil simples

Em primeiro lugar eu quero que você feche seu olho e procure se conhecer. Qual o seu objetivo com os investimentos, qual momento financeiro você está e qual sua aversão ao risco.

Depois disso vamos partir para a linguagem de investimentos. 

Você já possui uma reserva de emergência/oportunidades? Sempre é bom pensar nessa reserva antes de tudo. Essa reserva pode ser o tesouro Selic, um CDB de liquidez diária, ou algum fundo com baixo volatilidade e com uma liquidez {tempo que demora após o resgate nos termos acesso ao nosso capital {de até D+2{dinheiro cai na conta 2 dias após pedirmos resgate}.

Agora vamos pensar em como diversificar sua carteira. 

· Se você é uma pessoa mais conservadora podemos pensar:

25% Fundos Multimercado baixa volatilidade

· Se você é uma pessoa moderada podemos pensar:

· Se você é uma pessoa Agressiva podemos pensar:

1.      Saiba seu orçamento financeiro

2.      Separe uma quantia para fazer aportes mensais

3.      Conheça seu perfil de investidor

5.      Escolha quais investimentos você precisa ter na carteira de investimentos

6.      Faça a manutenção da carteira de tempo em tempo

7.      Realize aportes mensais e reinvista dos dividendos

8.      Aproveite sua liberdade financeira

Se quiser ajuda, me envie uma mensagem! Terei o maior prazer de te ajudar!

Como começar a investir de maneira segura?

Passo a Passo para investir com segurança

Você já deve ter visto dentro da sua plataforma de investimentos, principalmente dentro da área de fundos de investimento diversas abreviações que, no primeiro momento, podem ter até te assustado. FIM, FI, FIA, FIC, FIEC, FAPI. Diversas siglas que podem, aos olhos de investidores leigos, passar desapercebidos, mas podem dar dicas de que tipo de fundo estamos (ou não) investindo. Por isso hoje quero que você entenda os significados das siglas dos fundos de investimentos.

Para essa classe de produtos, os fundos de investimento, a entidade reguladora CVM tem algumas normas que devem ser seguidas, porém existe uma certa variação de como os fundos podem ter seus nomes. Isso significa que muitas vezes os nomes podem ser classificados diferentemente entre as plataformas de investimento.

Pensando nisso, ao desenvolver nossa plataforma, eu fiz um glossário com as abreviações mais comuns no mercado e que o MundoInvest utiliza para organizar os fundos. 

Confira o significado das siglas dos fundos de investimentos

FIM – Fundo de Investimento Multimercado

FIEC – Fundo de Investimento Especialmente Constituído

Esses são as principais siglas que o mercado geralmente utiliza para encurtar o nome original do fundo. Por exemplo, o fundo “XPTO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR” pode ser rapidamente diminuído para “XPTO FIC FIM IE”, melhorando a compreensão do investidor sem perder o real objetivo do fundo.

As vezes alguns fundos tentam complicar a vida dos investidores e acabam utilizando outras siglas, abreviações ou até mesmo escrevem errado o nome do fundo, o que pode implicar em alguns erros em termos de abreviação.

Claro que o nome do fundo não diz muito sobre a performance ou se o fundo é bom ou não, mas podemos utilizar o nome para fazer alguns filtros simples, como por exemplo procurar fundos de Renda Fixa ou fundos de Ações

Você pode utilizar nosso comparador de fundos para diversificar ainda mais sua carteira de fundos de investimento!

Se você tiver algum fundo em sua carteira e não sabe identificar o nome, me mande o nome que te ajudo a entender!

O significado das siglas dos fundos de investimentos

Diversificação

Setores que mais pagam dividendos

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7 indicadores para Fundos Imobiliários

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